从0到1理解市场 05 进场模型
UP 主：Trader温温 | 合集：AT / 从0到1理解市场（第 5 集，共 11 集） 时长：64 分 31 秒 | 发布：2026-07-13 形式：白板 + ATAS 逐笔复盘 | 性质：进场模型（本合集的核心实操）
进场只解决一个问题：你打算在哪里承担风险。 答案永远是 profile 的边缘——内侧或外侧，绝不在中间、也不在单边行情里。然后在边缘上判断两件事：回归还是失衡。判断依据不是形态，而是 CVD 的效率：你发了多少力，换来了多少价格。
目录
- 01 先问：你在哪里承担风险
- 02 只做边缘：内侧与外侧
- 03 回归还是失衡：三个前置条件
- 04 判断工具：CVD 效率
- 05 四种情况矩阵
- 06 终点在哪里
- 07 案例：上周五美盘的空单
- 08 追单与止损
- 09 震荡时切小级别
- 10 这不是系统
- 关键概念总结
- 可执行清单
01 先问：你在哪里承担风险
大多数人连「为什么在这里进场」都答不上来。
我发现大多数人其实连自己为什么要进场都不知道——他们不知道何时何地承担风险。
他的答案非常具体：
只在某个 profile 的边缘承担风险。 小级别有 profile，大级别（小时、日）也有 profile——总有一个。
02 只做边缘：内侧与外侧
中间和单边都是「被打」的位置。
| 位置 | 做不做 | 原因 |
|---|---|---|
| 价值区中间 | ❌ | 距离太短，止损放不下，随便一晃就被打 |
| 单边行情里 | ❌ | 容易回扫清理一次再继续走，你正好被扫掉 |
| 边缘（内侧） | ✅ | 回归的起点，有结构参照 |
| 边缘（外侧） | ✅ | 失衡的起点，突破后空间大 |
我不会在中间做，也不会在外面（单边）做，我只会在两边——这就是我的窗口。
03 回归还是失衡：三个前置条件
做回归不是「价格到了边缘」，而是「条件成立」。
回归（reversion）的前置条件：
- 边缘处出现吸收（有墙，且墙没被吃掉）
- 有即时的流动性补上来（补单）
- 向外拍卖不顺利（效率低，价格推不动）
失衡（imbalance）的条件刚好相反：
- 边缘的墙被吃掉
- 向外拍卖很顺利（一小段 CVD 就能推出很远的价格）
- 没有新的被动单接住
你围绕这两个关键位置去想：他产生回归的条件了吗？第三个——他往下走、拍卖更顺利吗？
04 判断工具：CVD 效率
不是看 CVD 的方向，是看「力」和「位移」的比例。
| 现象 | 解读 |
|---|---|
| CVD 走很远，价格不动 | 有刚性墙在吸收 → 偏回归 |
| CVD 只走一点，价格飞出去 | 效率极高 → 偏失衡（或触发止损连锁） |
| CVD 横着，价格也横着 | 博弈区，没有信号 |
我只需要用这么大的力，就能推动这么长的价格——这就是效率高。相反，力很大价格却不动，就是有被动单在铺着。
他的「CVD 相关性」自研指标，就是把这条「力 / 位移」关系画成曲线，效率变化时曲线会先弯。
05 四种情况矩阵
墙的有无 × 突破与否，只有四种。
| 突破 | 未突破 | |
|---|---|---|
| 有墙 | 墙被吃 → 失衡，追 | 墙生效 → 回归，反手 |
| 无墙 | 隐形吸收失败 → 失衡 | 隐形吸收生效 → 回归 |
「有墙」不代表一定不破，「没墙」也不代表一定破。墙只是提高了难度，真正的判据是效率。
06 终点在哪里
每一段行情都有终点站。
| 起点 | 终点 |
|---|---|
| 从价值区脱离（失衡） | 对面 profile 的 POC，或下一个价值区 |
| 冲高 / 杀低失败（回归） | 回到本价值区的 POC |
所有东西它总会相通的——无论你暴跌如何，终点都是寻找新的价值。
这也解释了他为什么敢在「刚暴跌」的时候反手做多：因为价格已经进入下一个 profile 的范围内，终点是那个 profile 的 POC。
07 案例：上周五美盘的空单
效率变化先于价格变化。
他的复盘顺序：
- 开盘先摸宏观 profile（前一天的价值区）。
- 定两个假设：向上到 POC，或向下测试 VAL。
- 盯 CVD：向上的效率越来越低，向下的效率越来越高。
- 在边缘做空 → 先被扫一次 → 价格暴跌。
往上的效率越来越低，往下的效率越来越高，然后在这边缘我去做空了……结果回来给我打了以后，直接给我下去了。
为什么能提前发现？ 因为 CVD 在高位堆了很久、价格却拿不到新价格——「有刚性的东西挡着它」。
08 追单与止损
失衡行情不给回踩，追也要有方法。
- 进场：挂动态 VWAP（锚定 V1），托着价格做；或等回踩 POC 与 V1 之间。
- 止损：放在框外（边缘结构之外），不放在框内。
- 加仓：每根回调 K 线加一次，因为失衡行情「头也不回」。
- 止损的真相：止损不是被「猎杀」，是多米诺——最前面的单子倒下，触发下一批，最后一定轮到你放止损的位置。
「接飞刀是非常致命的。」在已经确定失衡的位置顶着追，往往追在最高点。
09 震荡时切小级别
一个框里来回扫，就别做这个大框。
一坨在这里，就不要做这一坨了——两边都会不停地扫。这时候切一个更小的 profile。
他的做法：换成更小级别的 profile，在小区间里刷单，「无脑挂」，止损放得很近。等某一刻突破，再切回大级别。
10 这不是系统
「不是系统，偏主观」——但他知道风险在哪里。
你说这样做是系统吗？不是系统，偏主观。但至少你知道你在哪里承担风险是对的，那一刻的时机怎么抓。
他认为那些「看到大泡泡就跟随」的做法，80–90% 会被扫，因为大家看到的是同一个信号，而信号本身是滞后的。
关键概念总结
| 概念 | 定义 | 用途 |
|---|---|---|
| 承担风险的位置 | profile 边缘（内侧/外侧） | 决定进不进场的唯一前提 |
| 回归 | 边缘被吸收 + 拍卖不顺 | 反手做回价值区 |
| 失衡 | 墙被吃 + 拍卖顺利 | 顺势追 |
| CVD 效率 | 力量 / 价格位移 | 区分回归与失衡的核心 |
| 终点 | 对面 profile 的 POC | 定目标位 |
| 多米诺止损 | 止损连锁触发 | 解释「为什么总被扫」 |
可执行清单
- 画三个 profile：日、小时、15 分钟，标出各自的 VAH / VAL / POC。
- 只在边缘下单：每次进场前写下「我在哪个 profile 的哪条边」。
- 记录效率：进场前用一句话描述「CVD 走了多远、价格走了多远」。
- 判断回归/失衡：写下三个条件是否成立，缺一个就等。
- 预设终点：进场同时写下目标（对面 POC / 本区 POC）。
- 复盘止损：统计被扫的单子里，多少是「位置错」、多少是「效率看错」。
关联
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本笔记截图均来自原视频（Bilibili BV1eANC6ZEGz，UP 主「Trader温温」，合集《AT / 从0到1理解市场》第 5 集），仅用于学习与内容总结。
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